光伏产业国内市场需求为什么很少？最近有很多老铁对这个问题干到困惑。还有一部分人想搞清楚光伏行业为什么火爆。对此，碳百科整理了相关的内容，希望能为你解除疑惑。
光伏产业链为何哪哪儿都难受
大家好，我是市值蜗牛，专注于二级市场十年十倍潜力公司研究。
特别声明：
内容仅代表本人观点，不构成任何投资建议，投资者据此操作造成的盈亏损失完全自负。
近期，大盘强势反弹，光伏产业链上市公司并未跟上。光伏行业似乎进入到了艰难时刻。从基本面上看，光伏硅料、硅片、组件，居然全部陷入悲观预期。
光伏行业进入到了一个阶段尴尬期，似乎哪哪儿都不好了，具体来看：
1、硅料。硅料产能持续释放，价格高位钝化，随时可能跳水。根据某券商研报，截至2021年末，国内硅料的产能约60万吨，到今年年底国内硅料产能将接近120万吨，产能翻倍，且主要产能释放发生在今年第四季度，硅料供需形势已出现显著变化，硅料价格下行通道或将随时开启。
2、硅片。硅料处于光伏产业链最上游，硅料价格大幅下降可能使下游硅片出现销售价格倒挂，过多硅片存货也可能带来存货减值风险。因此，硅片双雄隆基与中环已经开始主动降价，中环更是连续调降硅片价格。
3、电池片。近几个月，由于电站装机增加，大尺寸电池供不应求，电池片涨价。虽然硅片降价，但价格机制并未传导给电池片，再下游组件更不会有上游价格下调效应传导。
4、组件。因为电池片供不应求，硅片降价的利润留在了电池片端，并未向组件传递，组件不能降价，就不能刺激下游电站需求上升。
第四季度是欧洲装机淡季，欧洲减少的装机量需要国内电站放量来弥补。由于电池价格上涨，组件价格还在高位，不能刺激需求放大。
行业很尴尬，股价很拉跨。
看了没？哪哪儿都不顺，哪哪儿都难受！
为何会出现这种情况？
穿透现象看本质：内因在于行业固有的周期，也是根本原因；外因在于疫情等因素导致供需形势出现阶段失衡。
区别于市场共同一致认知，我想谈几个不一样的观点：
观点一：光伏行业周期是大周期嵌套小周期，这些小周期会反应到产业链各环节。如目前市场：硅料、硅片是供大于求，价格向下；电池片是供不应求，价格向上；组件是供求平衡，但因价格处于高位，对下游需求刺激乏力。
观点二：投资光伏应关注大周期、忽略小周期。光伏产业链链条长、环节多，竞争门槛相对较低，参与者多，价格传导机制并不灵敏，很容易出现阶段小周期，但想踏准这些小周期拐点，赚到每一分钱，几乎不可能。
观点三：如何踏准光伏大周期，从投资角度看，周期行业是很难把握的。从理论上讲，应在行业盈利低谷向上拐点时介入，在行业盈利高峰向下拐点时卖出。但这两个拐点的判断之难，难于上青天。光伏行业之所以有投资价值，是因为其十年以上维度的需求拉长了其向上周期，从而将行业属由周期行业一定程度上变为成长行业（五年投资视角看）。
从行业发展规律上讲，光伏行业发展预计分为以下几个阶段：第一阶段，需求快速增长，年增长率达30%以上，所有企业受益；第二阶段，需求稳步增长，年增长率达15%以上，大部分企业受益；第三阶段，供需平衡期，需求不再增长，供给端竞争加剧，淘汰落后产能，直至平衡，竞争力弱的企业出局；第四阶段，需求萎缩期，需求下降，供给端胜出企业也面临亏损风险。
总体而言，光伏行业是典型需求驱动型产业，理投资策略为：第一阶段重仓，第二阶段减仓，第三阶段轻仓龙头个股，并逐步全部退出。
观点四：光伏行业投的是什么？最主要的逻辑是全球气候危机背景下全球新能源需求大爆发带来的10年维度的向上景气周期，其次是行业阶段波动下的阿尔法机会。
如果你把目光盯在小周期的阶段波动，投资体验将会非常糟糕；如果你聚焦行业发展的核心驱动逻辑和趋势规律，投资将会淡定而从容。
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