【重要数据】

【智通观点】

1、 隔夜美股截至收盘，道指收盘下跌271.73点或0.91%，报29638.64点;纳指跌7.11点或0.06%，报12198.74点;标普500指数跌16.72点或0.46%，报3621.63点。在11月份，道指累计上涨11.8%，录得1987年以来最佳11月同期表现，纳指上涨11.8%，标普500指数上涨10.8%。港股ADR指数走软，按比例计算，收报26105点，跌236.2点或0.9%。

2、 据《上证报》从国家外汇管理局获悉，为进一步扩大QDII投资额度惠及范围，有力支持境内居民境外投资诉求，昨日外汇局再次启动一轮QDII额度发放，拟向23家机构发放QDII额度42.96亿美元。本轮发放涵盖基金、证券、银行、银行理财子公司、信托公司等各主要类型金融机构，并兼顾了新增机构的额度需求。

3、 中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清近日在《辅导读本》发表文章《完善现代金融监管体系》。郭树清指出，强化金融基础设施监管和中介服务机构管理，对金融科技巨头，在把握包容审慎原则的基础上，采取特殊的创新监管办法，在促发展中防风险、防垄断。留意阿里巴巴-SW(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)等大型科技股价格波动。

4、 文化和旅游部、发改委等十部门联合印发《关于深化“互联网+旅游”推动旅游业高质量发展的意见》。机构表示，此举将倒逼传统景区加速突破原有经营方式，挖掘更多消费增长点。而在数字文旅领域，阿里巴巴(09988)、腾讯(00700)已先后入局，如阿里巴巴 2018 年联合杭州西溪国家湿地公园打造首个未来景区样本，腾讯文旅今年先后宣布将参与九寨沟、乐山大佛景区等数字化景区建设。

5、 比特币(Bitcoin)价格周一突破1.98万美元，超越2017年创下的历史纪录高位。留意火币科技(01611)、雄岸科技(01647)、柏能集团(01263)、BC科技集团(00863)、欧科云链(01499)等股价波动。

6、 北京证监局网站11月30日更新信息显示，北京证监局日前公布关于对中信建投证券股份有限公司采取责令改正措施的决定。经查，公司发布的某研究报告存在以下问题：一是研究依据不充分，研究报告参考资料为电子平台个人账户上传文章，未进行规范信息源确认，关键数据交叉验证不足，数据基础不扎实;二是研究方法不够专业谨慎，分析逻辑客观性不足，以预测数据和假设条件主观推定结论。公司应于收到本决定书之日起30日内向北京证监局提交书面整改报告。中信建投证券(06066)AH价差大，H股走势受A股影响颇大。

7、 2021年1月1日，轻型汽车将全面实行“国六”标准，机构称，汽车后处理产业链进口替代空间广阔，2020-2025年迎五千亿增量市场。发改委、工信部、银保监会等11部门发布《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》，通知指出，轻型汽车国六排放标准颗粒物数量限值生产过渡期截止时间，由2020年7月1日前调整为2021年1月1日前。潍柴动力(02338)国VI发动机技术领先，未来有望新增中国重汽等新客户，市场占有率有望随着国VI执行而再上新台阶。大和认为，国六标准推出利汽车销量恢复，看好吉利(00175)和广汽(02238)。

8、 恒大物业(06666)发布公告，发售价釐定为每股发售股份8.80港元，公司将收取的全球发售所得款项净额约为69.16亿港元，预期将于12月2日上市。

9、 泡泡玛特(09992)于2020年12月1日-12月4日招股，该公司拟发行1.36亿股，香港公开发售占约12%，国际配售占约88%，另有超额配股权15%。每股发售价31.50-38.50港元，每手200股，预期股份将于2020年12月11日上市买卖。

10、美团-W(03690)发布2020年第三季度未经审计的综合业绩。数据显示，第三季度，美团实现营收354.01亿元，去年同期营收274.93亿元，同比增长28.8%;三季度净利润63.21亿元，同比增长374.1%;三季度经调整净利润20.54亿元，同比增长5.8%。留意美团今日股价波动。

【公司要闻】

恒大物业(06666)公开发售获认购10.71倍 每股发售价8.8港元

泡泡玛特(09992)于12月1日-12月4日招股 拟发行1.36亿股

中国有赞(08083)澄清：有关年度商品交易总额的陈述并非参考年度的任何收益或盈利预测而作出

中国海洋发展(08047)拟折让19.46%发行2亿股认购股份

康方生物-B(09926)：Ebronucimab在中国治疗高危或极高危高胆固醇血症的IIb期临床试验提前完成患者入组

康方生物-B(09926)：IL-4R单抗(AK120)治疗中重度特应性皮炎Ib期美国临床试验获批

亚盛医药-B(06855)将获得一项基于PROTACs技术开发的MDM2蛋白降解剂的全球独家权益

上海医药(02607)：重组抗CD20人源化单克隆抗体皮下注射液临床试验申请获得国家药监局受理

李氏大药厂(00950)：兆科眼科成功招募首名病人在第三期临床试验中使用环孢素A眼凝胶

欧康维视生物-B(01477)于海南省启动OT-401真实世界研究

中国交通建设(01800)附属拟投资武汉长江新城起步区基础设施工程PPP项目

中国海洋石油(00883)澄清：中国海油尚未收到美国有关政府机构的任何正式通知或决定

伟鸿集团控股(03321)拟为汕头百臻提供30万至50万个智能化停车位及相关承建服务

南海控股(00680)：大地时代拟对广东大地增资6亿元

蓝光嘉宝服务(02606)拟1.59亿元收购上海上置物业集团60%股权

海丰国际(01308)将斥1.38亿美元新建造五艘额外集装箱船舶

德琪医药-B(06996)附属德琪浙江收到一笔2678.1万元的政府奖励

中粮包装(00906)与加多宝集团进行战略合作以提升在两片罐的区域布局

泰格医药(03347)拟实施2020年A股员工持股计划 募资1000万元-1500万元

【业绩速递】

普汇中金国际(00997)中期股东应占亏损收窄13.75%至4499.7万港元

华夏文化科技(01566)中期股东应占利润同比增加2.72%至2552.5万港元

盈转亏 中国汽车新零售(00526)中期股东应占亏损2.09亿元

信保环球控股(00723)中期股东应占利润同比增加54.55%至2108.5万港元

内生增长持续强劲 新高教集团(02001)8个月归母净利润1.75亿元

兆邦基地产(01660)中期股东应占溢利4826.7万港元 同比增加98.90%

中国金茂(00817)11月签约销售金额199.8亿元 同比增加63.47%

百富环球(00327)预期年度纯利同比增长不少于40%

佳兆业集团(01638)前11月总合约销售额同比增加约20.1%至902.16亿元

第一太平(00142)：Indofood前三季度股东应占收入增6.28%至3.75万亿印尼盾

结好控股(00064)中期净利降15.1%至7874.4万港元 每股派0.5港仙

枫叶教育(01317)年度股东应占溢利约5.05亿元 同比减少约23.06%

义合控股(01662)中期净利降34.6%至1900.1万港元

每股拟派13港仙 必瘦站(01830)中期纯利减少44%至1.36亿港元

中国天然气(00931)中期股东应占亏损同比减少45.5%至3554.3万港元

由盈转亏 元亨燃气(00332)中期拥有人应占亏损4218.2万元

【宏观及行业】

1. 外管局：11月30日，再次启动一轮QDII额度发放，拟向23家机构发放QDII额度42.96亿美元。本轮发放涵盖基金、证券、银行、信托公司等各主要类型金融机构，并兼顾了新增机构的额度需求。2020年9月以来，外汇局已累计发放三轮QDII额度，共向71家机构发放QDII额度127.16亿美元。

2. 银保监会：截至三季度末，178家保险公司平均综合偿付能力充足率为242.5%。其中，有108家险企综合偿付能力环比下滑，占比达61%。险企纷纷通过发债或增资“补血”。今年以来截至11月29日，已有30余家险企的“补血”计划已获批或已开始实施。

3. 集微网：PCB厂第三季高密度连结板(HDIAnyLayer)产能数满载延续到第四季，订单已排到明年春节前后，主要系OPPO、小米等厂商对HDI板下单量明显高于去年同期，同时，苹果订单也相当旺盛。目前PCB厂健鼎、华通、柏承等HDI产能全被客户预定，高产能利用率状况将延续至明年2月春节前。

4. 工信部：1-10月，全国工业机器人完成产量183447台，同比增长21%;全国规模以上工业机器人制造企业营业收入396.2亿元，同比增长2.3%，实现利润9.2亿元，同比下降58.6%。10月，全国工业机器人完成产量21467台，同比增长38.5%。

5. 中国汽车流通协会：11月，汽车经销商库存预警指数为60.5%，较上月上升了6.4个百分点，较去年同期下降2.0个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。12月，多数促汽车销费政策时效到期，加上年底冲量及营销活动的展开，将促进汽车销量，预计12月销量环比上升，但同比将有所下降。

6. 央行上海总部：10月，长三角地区人民币贷款增加2143亿元，同比多增550亿元。分部门看，住户部门贷款增加1480亿元，同比多增243亿元;企(事)业单位贷款增加641亿元，同比多增329亿元。10月末，长三角地区本外币各项贷款余额43.15万亿元，同比增长14.8%;人民币贷款余额42.01万亿元，同比增长14.9%。

7. 用益信托：上周，共有214款集合信托产品成立，环比增加16.30%;募集资金246.93亿元，环比增加23.03%。其中，金融类集合信托募集资金123.29亿元，环比增加42.33%。分析认为，近两周集合产品募集的升温受季节性因素影响较大。年末是信托公司冲量的重要时间段。

【主要股东增减持】

11月20日，FMR LLC增持德琪医药-B(06996)647.27万股，每股作价18.93港元，总金额约为1.23亿港元。增持后最新持股数目约为6125.17万股，最新持股比例为9.17%。

11月26日，丰亚企业有限公司增持时代邻里(09928)43万股，每股作价7.0967港元，总金额约为305.16万港元。增持后最新持股数目约为4.6亿股，最新持股比例为46.68%。

11月24-25日，非执行董事刘永好分别增持民生银行(01988)350万股、350万股，每股作价分别为4.2471港元、4.2709港元，总金额为2981.3万港元。增持后最新持股数目约为1.92亿股，最新持股比例为2.3%。

11月25日，执行董事余毅昉增持维达国际(03331)10万股，每股作价21.9250港元，总金额约为219.25万港元。增持后最新持股数目约为25万股，最新持股比例为0.02%。

11月25日，摩根大通增持碧桂园服务(06098)约944.88万股，每股作价42.1515港元，总金额约为3.98亿港元。增持后最新持股数目约为1.7亿股，最新持股比例为6.15%。

【大行评级】

瑞信：维持小米(01810)“跑羸大市”评级，目标价32.5港元

大摩：重申港交所(00388)“增持”评级，目标价430港元

富瑞：首予农夫山泉(09633)“持有”评级，目标价43.2元

野村：维持中兴通讯(00763)“中性”评级 目标价27.5港元

花旗：上调汇丰控股(00005)目标价24.3%至43.5港元 预计明年可恢复派息

【交易闹铃】

定价日：华润万象生活(01209)、京东健康(06618)、恒大物业(06666);

招股中：大唐集团控股(02117)、领地控股(06999)、和铂医药-B(02142)、佳源服务(01153)、泡泡玛特(09992)。